Morosidad: crecen las refinanciaciones y vuelven los impagos

La morosidad de las familias continúa en niveles elevados y suma un nuevo problema para el sistema financiero: algunos clientes que habían refinanciado sus compromisos volvieron a incumplir las cuotas acordadas.

El fenómeno preocupa a las entidades porque puede demorar la normalización de las carteras después de varios meses de crecimiento de los atrasos. Según datos oficiales correspondientes a julio, la irregularidad de los créditos otorgados a familias alcanzó el 12,9%, mientras que para el conjunto del sector privado se ubicó en 7,7%.

Aunque algunos indicadores empezaron a desacelerar su deterioro, la reincidencia entre quienes renegociaron deudas plantea dudas sobre cuánto tiempo demandará una recuperación sostenida.

Clientes refinancian sus deudas pero vuelven a caer en mora

Los planes de refinanciación de deudas se convirtieron en una de las herramientas utilizadas por los bancos para intentar recuperar créditos atrasados y ofrecer a los clientes nuevas condiciones de pago. Sin embargo, fuentes del sector citadas por la Agencia Noticias Argentinas señalaron que una parte de quienes accedieron a esos acuerdos volvió posteriormente a incumplir. En algunas entidades, la reincidencia rondaría el 30% de los clientes refinanciados, aunque no se trata de un indicador oficial representativo de todo el sistema bancario. El problema es que una segunda caída en mora reduce la efectividad de las reestructuraciones y muestra que, para determinados hogares, extender los plazos o reorganizar las cuotas no alcanza para resolver las dificultades de fondo.

La mora de las familias llegó al 12,9% en julio

El último Informe sobre Bancos disponible del Banco Central mostró que la mora de las familias alcanzó el 12,9% en julio, ligeramente por encima del 12,8% registrado en junio. Para todo el financiamiento al sector privado, el ratio de irregularidad quedó en 7,7%. El BCRA señaló, no obstante, que continuó desacelerándose el crecimiento mensual del saldo real de la cartera irregular, una señal que podía anticipar cierta estabilización después de varios meses de deterioro. La mora empresarial se ubicó considerablemente por debajo, en 3,6%. Al mismo tiempo, el sistema financiero mantuvo niveles elevados de previsiones y capital para cubrir posibles pérdidas por créditos que no sean recuperados.

Por qué aumentaron las dificultades para pagar los créditos

Detrás del crecimiento de los créditos en mora aparecen varios factores. Entre ellos se encuentran las dificultades de los ingresos familiares para sostener el ritmo de las cuotas, la expansión que tuvo el crédito durante etapas anteriores y condiciones de otorgamiento más flexibles aplicadas cuando las entidades competían por ampliar sus carteras. A medida que una mayor proporción del presupuesto familiar queda comprometida por gastos cotidianos, tarjetas, préstamos personales y otras obligaciones, aumenta el riesgo de atrasarse. La situación también puede generar un círculo difícil de romper: una persona que incumple pierde acceso a determinadas líneas bancarias y debe buscar alternativas más costosas para financiar consumos o cubrir compromisos anteriores.

El crédito no bancario gana terreno entre los hogares

La situación también se trasladó al crédito no bancario, que incluye distintas plataformas y proveedores financieros fuera de las entidades tradicionales. EcoGo informó que durante agosto este financiamiento creció 1,5% mensual en términos reales y alcanzó un stock de $16,3 billones. En sentido contrario, el crédito bancario registró una contracción real del 0,8% durante el mismo mes. Distintas estimaciones privadas advierten además que los niveles de morosidad en determinados proveedores no bancarios pueden ser considerablemente superiores a los observados dentro del sistema tradicional. Parte de esa expansión responde a usuarios que recurren a estas alternativas cuando ya tienen dificultades para obtener nuevos préstamos en bancos.

Qué consecuencias puede tener una morosidad elevada

El aumento de los incumplimientos no afecta solamente a quienes ya tienen una deuda. Cuando las entidades detectan un deterioro persistente de sus carteras pueden endurecer las condiciones para prestar, reducir montos disponibles, exigir mayores requisitos o aplicar condiciones financieras más restrictivas para cubrir el riesgo. Eso limita el acceso al financiamiento de otros consumidores y puede repercutir sobre compras financiadas y consumo. En paralelo, el endeudamiento familiar llegó al debate legislativo: para el 15 de octubre fue convocada una sesión en Diputados que incluye entre sus temas iniciativas relacionadas con la transparencia del costo financiero y propuestas para establecer mayores límites sobre determinadas condiciones crediticias.

La evolución de los próximos meses permitirá determinar si la morosidad efectivamente encontró un techo o si la reincidencia después de las refinanciaciones prolongará el problema.

Para los bancos, el interrogante ya no pasa solamente por cuántos clientes consiguen renegociar sus obligaciones, sino por cuántos pueden sostener esas nuevas cuotas hasta cancelar definitivamente sus deudas.